美國若未通過提高債務上限 投資人將賠慘

鉅亨網編譯郭照青 綜合外電　　2011-07-13 00:28

http://news.cnyes.com/content/20110713/KDXZQMURJ35O6.shtml

不是開玩笑。除非美國國會議員於8月2日以前，提高14.3兆美元的聯邦債務上限，否則投資世界將遭到天塌的後果，公債，股市，貨幣市場，商品等等，均將難逃下跌命運。(水果藥師云:全部都跌,那只剩下甚麼會漲---保證只有黃金與白銀!!)

根據BankRate.com網站分析師麥克布萊德(Greg McBride)指出，若美國無法提高政府借款法定上限，因而無法償還債務，這種情況將會是災難，較2000年代末期的金融危機更為嚴重。投資人將找不到安全港。

歐巴馬說，他將持續每日與政黨領袖舉行會議，直到達成債務上限協定。他並說他將拒絕180天或以下的臨時撥款法案。財政部長蓋特納曾說，國會必須於8月2日前，提高聯邦政府的法定債務上限，否則國家將有債務違約的危險。美國違約可能使得經濟陷入衰退，並在全球金融市場造成恐慌。

最糟的是，大多美國人並不知道，如果美國無法償還債務，即使只是很小金額，事情會變得有多嚴重。

根據麥克布萊德指出，如果歐巴馬政府與國會未能就提高債務上限達成協議，且未能就未來十年削減赤字進行妥協，可能會造成下列的結果：

1.迅速跌價

首先，所有金融資產--非僅是公債--將出現麥克布萊德所稱的「迅速跌價」。包括退休金計劃，黃金及不動產等，價格均將下挫。

原因在於，金融資產定價的基本面奠基在美國公債是無風險的觀念。所有金融資產定價，均係根據這種假設。如果公債不再是無風險，那麼所有金融資產就必須根據另外一種標準，重新定價。

而此時，投資人已不再像2008年金融危機時，有政府公債可做為安全港進行避險。在政府違約情況下，政府公債已不再安全。不動產，黃金，農地亦復如此。簡言之，投資人將無處避險，因為已沒有資產是安全的。即使現金也可能不再安全。

2.信用緊縮再現

如果美國無法履行承諾，麥克布萊德預期，所有形式債務--包括不動產抵押貸款，汽車貸款及政府債券--利率均將上升，繼而導致信用緊縮再現。借款將因而停止，業務亦將停頓。更糟的是，信用流動可能停止，導致商業票據市場枯竭，貨幣基金則將遭到擠兌。

麥克布萊德說，此時，已不會如2008年有聯邦當靠山。當時，聯邦準備理事會(Fed)採取了多次行動，支持貨幣市場，並提高了每個人在每家銀行每一帳戶的存款保障至25萬美元。

如果美國政府違約，即使只是短暫違約，將永久創傷美國的信用評等，導致利率上升。麥克布萊德說，美國政府公債殖利率將永遠有風險溢價。

3.失業率將上升

根據麥克布萊德指出，美國債務違約亦將導致大量失業，因為企業界將削減支出，保留現金。因而國會議員必須竭盡所能，解決債務上限問題，又多了一項理由。美國上周公布失業率上升到了9.2%，已無法再承受更壞的消息。

4.打電話，寄電郵予國會議員

根據麥克布萊德指出，若美國違約，資金將不再有安全處所。現在最好的投資，應是買張郵票，寄信給國會議員，要求他們現在就處理債務上限，否則將有永久改變美國情況的風險。